Качественное выполнение

ВВЕДЕНИЕ.

На современном этапе оценка рисков занимает исключительно важ¬ное место в банковском менеджменте. Это и понятно. Любое управленческое решение в банковской дея¬тельности является рисковым, трудно предсказуемым и определяемым, так как финансовая сфера очень чув-ствительна не только к различным социально-экономическим факторам, но и к политическим. Ма¬лейшая нестабильность в обществе весьма болезненно сказывается на состоянии и динамике всех сегментов финансового рынка. А поскольку макроэкономические показатели трудно прогнозируемы, избежать полностью риска при принятии управленческих решений просто невозможно. Поэтому главная задача управления бан-ковскими рисками состоит в том, чтобы правильно оценивать возможность риска при проведении той или иной операции и свести его до минимального уровня.
Для написания курсовой работы использовались теоретические источники следующих белорусских и российских авторов: Батракова Л.Г., Киселёв В.В., Леонов А.П., Кравцова Г.И., Василенко Н.К., Пещанская И.В., Цисарь И.Ф., Севрук В.Т., Леонов А. П., Г.В. Фролов, Уткин Э.А., Рассказов Е.А., Клочков И.А., которые в полной мере раскрыли теоретическую базу для данной темы, а также использовались статьи в экономической периодической литературы прежде всего: Вестник ассоциации бел. Банков, Банкаускi веснiк, Аудит и финансовый анализ, которые осветили тему практического использования теоретического и зарубежного опыта.
Актуальность данной темы велика вследствие огромного влияния на процентные ставки уровня инфляции и налогообложения прибыли. Принятие на себя рисков за соответствующее воз¬награждение традиционно относится к сфере деятель¬ности банков. Анализ, оценка и управление разнооб¬разными рисками являются важной составной частью управленческой деятельности кредитных институтов. Отсюда и необходимость эффективного менеджмента, который отвечал бы требованиям быстро развиваю¬щихся национальных и международных финансовых рынков.
Автор ставит следующие цели: определить понятие процентного риска, его составных частей, методику и порядок оценки, а также пути минимизации процентного риска.
Исходя из поставленных целей курсовой работы вытекают следующие задачи, в которых находит свое отражение как теоретический материал, так и его практическое применение:
• Изучить сущность процентного риска;
• Ознакомиться с теоретической базой выбранной темы;
• Выделить важнейшие проблемы, стоящие на современном этапе;
• Произвести анализ процентного риска;
• Выявить факторы, влияющие на рост процентного риска и пути их устранения.

1.СУЩНОСТЬ ПРОЦЕНТНОГО РИСКА.
Процентный риск — это риск, при котором доходы банка могут оказаться под негативным влиянием изменения уровня процентных ставок, в результате чего могут снизиться прибыли банка.
Процентный риск включает:
а) риск переоценки, возникающий из-за разрыва в срочности активов и пассивов (при фиксированных ставках);
б) риск, связанный с неверным прогнозом кривой доходности (ее наклона и формы);
в) базисный риск, связанный с несовершенной корреляцией при корректировке получаемых и уплачиваемых процентов, по ряду инструментов, которые при прочих равных условиях имеют сходные ценовые характеристики;
г) опционный риск, связанный с тем, что многие активы, обязательства и внебалансовые статьи прямо или косвенно включают возможность выбора одного из нескольких вариантов завершения операции.
Формула процентного риска носит название «модель Фишера» и имеет следующий вид:
R= r + р где
R - рыночная ставка процента;
r- реальная процентная ставка;
р - ожидаемые темпы инфляции.
Модель Фишера позволяет определить буду¬щее движение темпов инфляции.
Номинальная процентная ставка = Ожидаемая, реальная, безрисковая процентная ставка + Ожидаемый уровень инфляции + Риск-премия (Риск несоблюдения срока, риск непогашения)
У зарубежных банков до 70-х годов практически не возникало проблем, связанных с процентным рис¬ком: дефицит торгового и платежного балансов, а также уровень инфляции были невелики и экономическое положение в большинстве стран Запада было достаточно стабильное. К концу 70-х годов ситуация существенным образом изменилась: отмечался резкий рост бюджетных дефицитов, прогрессировала инфля¬ция. Именно в этот период экономисты стали уделять особое внимание изучению и регулированию процент¬ного риска.
•риск изменения обменного курса, появляю¬щийся в случаях, когда активы не соответствуют обязательствам в каждой из валют, с которыми оперирует компания; такой риск сопутствует, на¬пример, фьючерсным и опционным сделкам с ва¬лютами;
•риск изменения цен на ценные бумаги, связан¬ный с колебаниями на фондовом рынке.
Усилия по управлению процентным риском вынуждают банк ставить конкретную задачу по чистому доходу в виде процентов, измерять степень подверженности риску и вырабатывать страте¬гию по достижению цели. Эти цели и стратегии отражают дейст¬вия руководства банка, которые, по мнению администрации, при¬ведут к максимальному увеличению стоимости банка. Большин¬ство банков используют два метода оценки процентного риска.
Первый метод сосре¬доточивает внимание на управлении чистым доходом в виде процентов в краткосрочной перспективе и направлен на то, что¬бы стабилизировать или улучшить его. Процентный риск изме-ряется данным методом за различные промежутки времени. Суть метода заключается в сопоставлении активной (будущее по¬ступление средств) и пассивной (будущие расходы) частей бан¬ковского баланса.
Второй метод использует так называемую чистую стои¬мость банка — сумму активов на определенную дату за вычетом пассивов на ту же дату. Поскольку показатели стоимости зависят от рыночной процентной ставки, они меняются пропорционально ее колебаниям. Метод может применяться для управления риска¬ми, поскольку с учетом продолжительности использования собст¬венного капитала банка появляется возможность фиксации четких пределов процентного риска и контроля за их соблюдением.
Банк сталкивается с процентным риском, в первую очередь, в результате своей деятельности по предоставлению кредитов и авансов клиентам и другим банкам по фиксированным процентным ставкам в суммах и на сроки, отличающиеся от сумм и сроков депозитов и прочих заемных средств с фиксированными процентными ставками. На практике, процентные ставки, как правило, устанавливаются на короткий срок (на ближайшие три месяца). Кроме того, процентные ставки, зафиксированные в условиях договоров как по активам, так и по обязательствам, нередко пересматриваются на основе взаимной договоренности в соответствии с текущей рыночной ситуацией.
Методы измерения процентного риска различаются выбором показателей деятельности банка, изменяющихся вследствие изменения рыночных процентных ставок.
Метод экономической стоимости основывается на понятии современной стоимости финансового инструмента, рассчитываемой как сумма всех членов потока платежей, генерируемых инструментом, дисконтированным по рыночным ставкам. При этом учитываются как процентные платежи, так и платежи по погашению долга.
Методы, отражающие возможность получения доходов, рассматривают влияние изменения процентных ставок на сумму начисленных процентов. Это — традиционный подход к оценке процентного риска, применяемый многими банками. Колебания размеров доходов являются важным пунктом для анализа риска процентных ставок, поскольку снижение доходов или прямые убытки могут создать угрозу финансовой стабильности банка.
Наиболее простой метод измерения процентного риска состоит в определении разрыва между активами и обязательствами по срокам (анализ ГЭП). Он был одним из первых методов такого рода и продолжает широко использоваться банками.
В качестве показателей, характеризующих изменение всех процентных платежей банка, могут использоваться процентная маржа и спрэд.
Процентная маржа — это разность между процентами полученными и процентами уплаченными. Процентная маржа может выражаться в денежных единицах или в процентах от доходных активов. Спрэд является понятием, близким по значению к понятию процентной маржи. Спрэд понимается как разница между средними процентными ставками по активам и по пассивам.
Все методы оценки процентного риска в той или иной степени предполагают имитацию будущей динамики процентных ставок и их влияние на денежные потоки
Защита от процентных рисков может также осуществляться путем хеджирования, к таковым инструментам можно отнести:
1) Выдача кредитов с плавающей процентной ставкой. Такие меры позволяют банку вносить соответствующие изменения в размер процентной ставки по выданному кредиту в соответствии с колебаниями рыночных процентных ставок. В результате банк получает возможность избежать вероятных потерь в случае повышения рыночной нормы ссудного процента.
2) Согласование активов и пассивов по срокам их возврата. Согласование активов и пассивов по срокам их возврата возможно по всему балансу банка (макро хеджирование) или по конкретному активу и конкретному пассиву (микро хеджирование). Для максимального хеджирования процентного риска сроки возврата по активу и пассиву должны полностью совпадать, что, однако, значительным образом ограничивает маневренность в деятельности банка. Вследствие этого допускается разрыв (разница) между соответствующими по срокам суммами актива и пассива. В целях управления данной разницей банки устанавливают обычно нормы соответствия активов и пассивов по сроку для тех их видов, которые чувствительны к изменениям процентных ставок. Если ожидается, что ставки процента будут возрастать, то разница должна быть положительной. Это приведет к тому, что в категорию с более высокими ставками переместится больше активов, чем пассивов, и чистый процентный доход банка увеличится сверх ожидаемого. Напротив, при ожидаемом снижении продетых ставок разница должна быть отрицательной.
3) Процентные фьючерсные контракты. Они представляют собой срочные контракты, которые используются для игры на процентных ставках. Подобно прочим фьючерсным контрактам процентные фьючерсы используются для спекуляции на колебаниях рыночных процентных ставок, а также для покрытия процентного риска.
4) Процентные опционы. Процентный опцион - это соглашение, которое предоставляет держателю опциона право (а не обязательство) купить или продать некоторый финансовый инструмент (краткосрочную ссуду или депозит) по фиксированной цене до или по наступлении определенной даты в будущем.
5) Процентные свопы. Одним из способов снижения процентного риска являются операции "своп" с процентами, то есть когда две стороны заключают между собой сделку, по условиям которой обязуются уплатить проценты друг другу по определенным обязательствам заранее обусловленные сроки. Обычно происходит обмен процентных платежей по сделке с фиксированной ставкой против сделки с переменной ставкой. При этом сторона, обязующаяся произвести выплаты по фиксированным ставкам, рассчитывает на значительный рост за период сделки переменных ставок; противоположная сторона - на их снижение. В результате сделки выигрывает та сторона, которая правильно прогнозировала динамику процентных ставок.
6) Срочные соглашения. Этот метод защиты от процентного риска связан с заключением между банком и клиентом специального форвардного соглашения о предоставлении в оговоренный день ссуды с определенном размере и под установленный процент. Таким образом, заранее фиксируется дата, размер будущего кредита, а также плата за пользование им. Заключая такое соглашение, банк ограждает себя от риска потерь в случае падения на момент выдачи ссуды рыночных процентных ставок. При повышении же этих ставок выигрывает клиент, получающий кредит за более низкую плату. Этот метод хеджирования, таким образом, позволяет разделить риск, связанный с колебанием процентных ставок с клиентом.
7) Страхование процентного риска. Оно предполагает полную передачу соответствующего риска страховой организации. Процентный риск содержит в себе инфляционный риск - риск убытков в результате обесценения сумм процентов, уплачиваемых заемщиком. Методом его страхования является индексация, при которой в кредитном договоре оговаривается, что сумма платежа зависит от изменения определенного индекса, например, цен, а также заключение возобновляемых (револьверных) займов на короткий срок с правом их возобновления и пересмотра уровня ставки.

2. ОЦЕНКА ПРОВОДИМОЙ БАНКОМ ПРОЦЕНТНОЙ ПОЛИТИКИ.
Банковская система Республики Беларусь – одна из важнейших сфер экономики. В настоящее время она является децентрализованной трехуровневой системой банков, которая представлена Национальным банком РБ, системообразующими банками и прочими коммерческими банками. НБ РБ по закону «О Национальном банке РБ» является самостоятельным институтом, контролирующим деятельность коммерческих банков. В соответствии с Банковским кодексом РБ банк – это коммерческое учреждение, являющееся юридическим лицом, которому, согласно Кодексу и на основании лицензий, выдаваемыми НБ РБ, предоставлено право привлекать денежные средства от юридических и физических лиц и от своего имени размещать их на условиях возвратности, платности и срочности, а также осуществлять иные банковские операции. Таким образом, банковскую деятельность можно рассматривать с двух сторон: осуществление посреднической деятельности (получение займов и кредитование) и выполнение производственной функции (обслуживание клиентов, обработка информации, работа с государственными и рыночными структурами и т.д.).
Банки, как финансовые посредники, передают средства вкладчиков в распоряжение заемщиков. При этом вкладчики получают проценты по депозитам, заемщики – возможность в определенный срок пользоваться крупными денежными средствами, а у банка появляется интерес в виде маржи (рис.1). Следовательно, в основу финансового посредничества положена игра на величине процентных ставок по пассивным и активным операциям.
Ставки процентов изменяются под влиянием внешних и внутренних факторов.

Капитал + Процентная Капитал, + Процентная
ставка услуги ставка

Покупка – Продажа = Процентная маржа
Рис. 1. Схема основного принципа формирования процентной политики банка.
К внешним факторам относятся:
1. Денежно- кредитная политика в стране.
НБ РБ стремится влиять на общий уровень процентных ставок для контроля объемов предоставляемых кредитов. Изменение процентных ставок имеет целью стимулировать или, наоборот, сдерживать предоставление кредита, делая их более дешевыми или дорогими в зависимости от состояния экономики и денежного обращения. Регулирование процентной ставки применяется также с целью изменения отношений НБ РБ с другими банками. При ее понижении создаются условия к увеличению кредитования банковской сферы. Объем ссуд, выданных банком, возрастает, увеличивается объем средств коммерческих банков на корсчетах в НБ РБ. Эффект от понижения ставок аналогичен последствиям покупки правительственных обязательств и проявляется в увеличении депозитов и расширении объемов кредитования. Повышение ставок приводит к обратным процессам: сокращению объемов предоставляемых ссуд и уменьшению объемов средств на корсчетах.
2. Конкуренция на рынке кредитных услуг.
Более низкие процентные ставки по кредитам позволяют рассчитывать на привлечение большого числа клиентов и преимущество перед конкурентами.
3. Инфляция.
Инфляция как процесс, который характеризует постоянный рост уровня цен, оказывает значительное воздействие на экономическую активность и изменение процентных ставок. Рыночные процентные ставки должны быть обязательно установлены коммерческими банками на уровне, достаточным для покрытия ожидаемых темпов инфляции в течение всего срока инвестирования, и обеспечить реальную отдачу, т.е.

Реальная процентная ставка (скорректированная с учетом инфляции) = Рыночная процентная
ставка -- Ожидаемый уровень инфляции

Рыночная ставка в определенной мере отражает инфляционной ожидание общества. Реальная процентная ставка – это такой уровень процентной ставки, который необходим, чтобы заинтересовать потребителя сберечь часть его дохода. Таким образом, можно сказать, что банковский процент выступает в роли рычага финансовой стабилизации экономики страны.
4. Обменный курс валют.
Когда процентные ставки за рубежом и ставки по инвестициям в иностранной валюте высоки, процентные ставки по инвестициям в национальной валюте должны быть тоже высокими во избежание перелива капитала за рубеж и значительного падения курса национальной валюты.
5. Взаимодействие спроса и предложения на денежном рынке.
Как и любая цена, процент становится результатом торга и устанавливается на уровне, обеспечивающем равновесие на рынке ссудного капитала. Предложение кредита подчиняется тем же законом, что и предложение других товаров: при росте процентной ставки увеличивается, а при снижении – уменьшается. Это происходит потому, что при высоких ставках все больше экономических субъектов начинает предпочитать текущему потреблению потребление в будущем. Отсюда вытекает важная функция процента – возможность соизмерять ценность настоящих и будущих благ и, следовательно, строить шкалу предпочтений во времени. Наличие дифференцированной шкалы процентных ставок и разнообразных форм вложений способствует развитию кредитной системы, так как у потребителей появляется широкий выбор размещения денежных средств. Спрос на кредитные ресурсы характеризуется обратно пропорциональной зависимостью: при увеличении процентной ставки он падает, а при снижении – возрастает. В условиях абсолютно свободной конкуренции эти две силы формируют рыночную стоимость кредита: если цена кредита будет выше рыночной, то возникает превышение денежных средств, а при цене кредита ниже рыночной – их нехватка.
Процент, уплачиваемый за пользование капиталом, стремится к такому уровню, когда совокупный спрос на капитал при данной норме процента равен совокупному капиталу, привлекающему на рынок при этой норме процента.
К внутренним факторам, влияющим на изменение процентных ставок, относятся:
1. Степень банковского риска.
2. Получение прибыли от ссудных операций (разницы по заемным и ссудным средствам).
3. Содержание операций (вид обеспечения, срок, сума кредита и т.д.).
4. Характер отношений между банком и заемщиком.
5. Степень надежности клиента, его платежеспособность.
6. Тип и размер банка, его местонахождение и другие факторы.
Процентная политика коммерческого банка, связанная с коммерциализацией его деятельности, должна:
● содействовать получению прибыли или созданию условий для ее получения в будущем;
● регулировать значение процентных ставок по депозитным и ссудным операциям и устанавливать их на уровне, обеспечивающем рентабельность банковских операций и эластичность к издержкам;
● обеспечивать взаимосвязь и согласованность между депозитными операциями и операциями по выдаче ссуд по срокам и суммам;
● поддерживать ликвидность баланса;
● минимизировать процентный риск.
Для анализа процентной политики банка необходимо рассмотреть какую долю занимает уровень процентных доходов банка в общей сумме доходов. При рассмотрении данного показателя можно определить специализацию банка (в данном анализе «Белагропромбанк» профилируется на выдаче кредитов).

С согласия научного руководителя в “Отчет о прибылях и убытках” мы вносим дополнительный столбец на 31.02 2003г.
Определим удельный вес каждой группы доходов в их общей сумме:
1. Процентные доходы:
d1 = (1 313 540 430/3 923 995 486)* 100% = 33,47%
d2 = (1 924 102 348/4 036 786 743)* 100% = 47,66%
d3= (2 511 454 221/4 806 629 777)*100% = 52,25%
2. Комиссионные доходы:
d1 = (760 258 579/3 923 995 486)* 100% = 19,37%
d2 = (485 584 656/4 036 786 743)* 100% = 12,03%
d3= (463 299 127/4 806 629 777)*100% = 9,64%
3. Прочие банковские доходы:
d1 = (1 633 283 804/3 923 995 486)* 100% = 35,62%
d2 = (1 491 162 475/4 036 786 743)* 100% = 36,94%
d3 = (1 666 202 819/4 806 629 777)*100% = 34,66%
4. Прочие операционные доходы:
d1 = (4 151 201/3 923 995 486)* 100% = 0,11%
d2 = (4 518 735/4 036 786 743)* 100% = 0,11%
d3 = (83 692 698/4 806 629 777)*100 = 1,74%

5. Уменьшение резервов:
d1 = (6 069 474/3 923 995 486)* 100% = 0,15%
d2 = (6 154 753/4 036 786 743)* 100% = 0,15%
d3 = (80 990 556/4 806 629 777)*100% = 1,68%
6. Непредвиденные доходы:
d1= (703 704/3 923 995 486)* 100% = 0,023%
d2 = (1 177 704/4 036 786 743)* 100% = 0,029%
d3 = (990 356/4 806 629 777)*100% =0,020%
Из анализа видно, что основную долю доходов банка занимают процентные доходы 52,25%, прирост за 4 месяца составил 18,78 процентных пункта (52,25% - 33,47%) или 35,94% [т.е. (18,78/52,25)*100%] и прочие банковские доходы (такие как дивиденды, арендные платежи и т. д.), которые поддерживают завидную стабильность (за 4 месяца находятся в районе 35%), что свидетельствует о рациональной процентной политики банка, направленной на поддержание и увеличение высокого уровня доходов. Однако при этом прослеживается снижение комиссионных, прочих банковских и операционных доходов, а также уменьшение непредвиденных доходов, что является стимулом для повышения эффективности работы банка (см. Приложение1).
Для оценки собственно процентной политики необходимо определить удельный вес каждой группы процентных доходов к их общей сумме в динамике с 31.10 по 31.02.
 Удельный вес по кредитам юридических и физических лиц (кроме банков):
Д1 =1 094 441 169/1 313 540 430100% = 83,3%
Д2 = 1 892 130 158/1 924 102 348 100% = 98,3%
Д 3 = 2 459 322 109/2 511 454 221 100% = 97,9%
 Прочие процентные доходы:
Д1 = 219 099 261/1 313 540 430100% = 16,7%
Д2 = 31 972 190/1 924 102 348 100% = 1,7%
Д 3 =52 132 112 / 2 511 454 221 100% = 2,1 %
Таким образом, наибольший удельный вес в структуре процентных доходов занимают процентные доходы по кредитам юридических и физических лиц 97,9% (в динамике 83,3 => 98,3 => 97,9%), что может являться специализацией банка.